현금흐름표의 작성원리
# INTRO
안녕하세요? 부자팩토리입니다. 이번 포스팅에서는 "현금흐름표 작성원리" 에 대한 주제를 다루어볼까합니다.
# 현금흐름의 계산
현금흐름은 직접법과 간접법으로 계산해볼 수 있습니다. 이제 회사 X의 운영에 따른 현금흐름을 계산해 보도록 하겠습니다.
사건 1 : 창업
1월 1일 : 창업자 A, B가 주식회사 X를 창업했습니다.
창업자 A 지분율 60% / 투자금 6,000만 원
창업자 B 지분율 40% / 투자금 4,000만 원
주식회사 X의 총 자본금 1억 원
각각 연봉 3,600만 원을 산정하고 실수령액ㅇ로 2/3에 해당하는 2,400만 원을 지급받습니다. 나머지 1/3에 해당하는 1,200만 원에 대한 세부내용은 다음과 같습니다. 50%에 해당하는 600만 원은 소득세로 납부되고 나머지 50%에 해당하는 600만 원은 보험료로 다음 해 5월 납부하기로 합의합니다.
사건 2 : 임대료와 비용
1월 2일 : 사무실을 임대 보증금 없이 월세 300만 원에 빌렸습니다. 그 외의 비용으로 월 100만 원을 지출했습니다.
사건 3 : 장비 구매
1월 15일 : 제품개발용 컴퓨터를 현금 1,000만 원에 구입했고 이 장비는 향후 5년간 사용될 계획입니다.
사건 4-1 : 급여 지급
1월 25일 : 창업자 A(CEO)월급 = 200만 원 / 창업자 B(CTO) 월급 = 200만 원
사건 4-2 : 세금과 보험료 산정
연봉의 나머지 1/3 중 절반은 소득세로 나머지 절반은 보험료로 이듬해 5월 납부합니다.
사건 5 : 제품 개발
6월 30일 : 첫 제품의 개발이 완료되었습니다. 1월~6월까지 6개월 간 매달 500만 원의 개발비를 투입했습니다. 총 개발비용 3,000만 원. 그 이후로도 연말까지 제품의 개선과 신제품 개발을 위해 월 500만 원을 지출했습니다.
사건 6 : 벤처캐피털(VC) 투자 유치 및 생산 담당 직원 채용
7월 31일 : 초기 스타트업에 전문적으로 투자하는 벤처캐피털 업체 K벤처스가 4억 원을 투자했습니다.
생산을 담당할 직원 1명을 채용했습니다. 연봉 2,400만 원(실수령 연봉액 = 1,600만 원, 세금 및 보험료 800만 원)
사건 7-1 : 제품 생산
9월 30일 : 전문 생산업체에 9월 1일에 주문한 제품 1만 5,000개가 도착했습니다. 제품 생산가격은 개당 6,000원 이었고 생산 대금 9,000만 원은 1개월 후에 현금으로 결제합니다.
사건 7-2 : 생산담당 직원 급여 지급
10월 1일 : 생산담당 직원 급여 지급 200만 원(세금 및 보험료 포함)
사건 8 : 생산대금 결제
10월 31일 : 생산업체에 생산대금 9,000만 원 현금으로 결제합니다.
사건 9 : 매출
11월 30일 : 납품회사와 계약한 조건대로 10월 31일. 개당 10,000원에 제품 10,000개를 납품했습니다. 대금 1억 원은 2개월 후에 받습니다.
사건 10 : 감가상각
12월 31일 : 제품개발장비의 감가상각을 진행합니다.
1,000만 원 x 1/5 = 200만 원 –> 감가상각 이후 장비 가치 = 800만 원
# 현금흐름표 작성(직접법)
- 직접법에서는 회계기간 중의 현금이 들어오고 나가는 모든 거래를 추적합니다.
- 비용 = 900만 원
(월세 300만 원 + 각종 비용 100만 원 + 매월 제품개발비 500만 원) - 급여지급(1월~9월) = 400만 원
(창업자 A 급여 200만 원 + 창업자 B 급여 200만 원) - 급여지급(10월~12월) = 500만 원
(창업자 A 급여 200만 원 + 창업자 B 급여 200만 원 + 생산직원 급여 100만 원)
생산직원 100만 원의 경우 :
연봉 2,400만 원(실수령 연봉액 = 1,600만 원, 세금 및 보험료 800만 원) –> 세후 월급 = 1600/12 = 133만 원 = 1.3 백만원 –> 소수점 버림해서 1백만 원으로 나타낸것입니다.
회사 X의 00년 1년간 현금흐름
- 영업활동으로 인한 현금흐름 = -2억 5,000만 원
- 투자활동으로 인한 현금흐름 = -1,000만 원
- 재무활동으로 인한 현금흐름 = 5억 원
- 총 현금흐름 = 2억 4,000만 원 (증가)
# 현금흐름표의 작성 (간접법)
- 손익계산서와 손익계산서 기간의 시작과 끝 시점의 재무상태표로 현금흐름표를 작성하는 방법
만약 모든 거래가 현금으로 이루어지고 감가상각과 같이 비현금 비용이 없다면 순이익과 영업활동에 의한 현금흐름은 같아지게 됩니다.
그러니 손익계산서와 재무상태표에서 현금의 증가나 감소에 영향을 주는 항목이 있으므로 순이익과 현금흐름이 차이를 보이게 되는 것입니다. 그러므로 이 계산과정은 순이익(순손실)에서 출발하여 현금에 영향을 주는 항목을 보정하게 현금흐름을 얻습니다. 그리고나서 손익계선서를 바탕으로 영업활동으로 인한 현금흐름을 얻을 수 있습니다.
- 영업현금흐름 = -1억 4,600만 원(순손실) - 1억 원(외상 매출금 보정) - 3,200만 원(재고 증가분 보정) + 2,600만 원(미지급금 보정) + 200만 원(감가상각액 보정) = -2억 5,000만 원
회사 X의 00년 현금흐름의 간접법에 의한 계산은 순손실 1억 4,600만 원에서 출발합니다.
외상매출금의 경우 재무상태표에서 00년 말에 1억 원의 외상매출액을 가지고 있습니다. 외상매출금은 손익을 계산할 때 포함되었지만 아직 현금이 회사로 들어오지 않았습니다. 현금흐름 계산을 위해서는 이 액수를 순손실에서 빼야합니다.
재고의 경우를 보면 손익계산서에 나타나지 않아 손익계산에 영향이 없지만 회사는 재고를 마련하느라 현금을 사용했습니다. 00년 말 재고는 시작 때에 비해 3,200만 원 증가했으므로 이만큼 재고에 잠겨있는 현금이 있는 셈입니다.
이 부분은 향후 매출이 일어나고 현금 수금이 되었을 때 비로소 현금흐름으로 회사에 들어오게 됩니다. 그러므로 재고의 증가분 3,200만 원을 순손실에서 빼야합니다.
미지급 비용 2,600만 원은 회사가 지불할 비용이기때문에 손익을 계산할 때 비용으로 들어갔으나 회사가 아직 현금을 내보낸 상태가 아니므로 현금흐름을 계산할 때 그만큼을 더해주어서 보정을 해야합니다.
감가상각 금액의 경우 200만 원이 손익계산서에 경비로 들어가 있지만 감가상각액은 비현금비용이므로 현금흐름에 영향을 주지 못합니다. 따라서 순설실금액에서 + 200만 원 보정해줍니다.
# 현금흐름표의 활용
- 현금은 회사의 재무적 건강을 가장 직접적으로 보여주는 회사의 건강 지표라고 할 수 있습니다.
현금흐름표를 보면 간접적으로 회사의 은행계좌를 들여다 보는 것과 같습니다.
현금흐름표를 읽을 수 있으면 회사가 이익을 현금으로 제대로 변환하는지 알 수 있고, 회사가 직면할 문제의 징후를 조기에 볼 수 있으며, 현금흐름을 건강하게 관리할 수 있게 됩니다.
재무상태표를 봐도 회사가 가지고 있는 현금이 얼마인지 알 수 있지만 출처가 어떤 현금인지는 알 수 없습니다. 하지만 현금흐름표에는 현금이 회사의 영업활동에서 왔는지 아니면 은행에서 빌린돈인지를 구분할 수 있습니다.
만약 회사 A의 경우 영업활동에서 +1억 원의 현금흐름이 발생했고, 회사 B는 재무활동에서 은행 차입금을 조달해 +1억 원의 현금흐름이 발생했다면 두 회사는 같은 기간 동안 같은 금액의 현금이 유입되었지만 재무적 건강은 전혀 다르다고 할 수 있습니다.
현금은 이익률, 자기자본금과 더불어 회사의 재무적 건강의 핵심 척도입니다. 회사가 얼마나 잘되고 있는지를 알기 위해서는 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표, 이 3가지의 정보가 모두 필요하며 이를 바탕으로 재무제표를 잘 활용할 수 있어야 합니다.
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